Operating Agreement: qué es y por qué tu LLC lo necesita

5 secciones clave del Operating Agreement definen las reglas internas de tu LLC: socios, aportaciones, distribución de beneficios y gobernanza. Bancos y procesadores lo exigen sí o sí.

El Operating Agreement es exigible legalmente solo en 5 estados (California, Delaware, Maine, Missouri y Nueva York), pero en la práctica todo banco serio lo pide para abrir cuenta a una LLC.

Cuando constituyes una LLC, recibes los Articles of Organization, el documento público que registra tu empresa en el estado. Pero hay otro documento igual de importante (y que muchos ignoran): el Operating Agreement.

Y aquí viene una de las cosas más interesantes: el Operating Agreement es un documento privado. No se registra ante ninguna autoridad estatal, no es de acceso público, y nadie excepto tú (y las entidades que tú decidas) puede verlo. Esta privacidad es una ventaja enorme para tu estructura empresarial.

¿Qué es el Operating Agreement?

Es el contrato interno que define cómo funciona tu LLC. Piensa en él como la "constitución" de tu empresa, las reglas del juego que tú defines. En la mayoría de estados no es obligatorio registrarlo ante ninguna autoridad, lo que significa que su contenido permanece completamente privado. Solo tú y las partes que tú elijas (banco, procesador de pagos) lo ven.

Compáralo con la escritura de constitución de una SL española, que es un documento notarial y público. Con una LLC, tus reglas internas, tu participación y tu clasificación fiscal quedan entre tú y tu empresa. Privacidad real.

¿Por qué es tan importante?

Sin Operating Agreement, tu LLC se rige por las leyes genéricas del estado donde está registrada. Eso significa que pierdes el control sobre decisiones clave de tu negocio.

Pero la importancia va más allá:

Refuerza la separación entre tú y la LLC: crucial para mantener la protección patrimonial. Sin este documento, el "velo corporativo" es más fácil de levantar
Es requerido por bancos y procesadores de pago: Mercury, Stripe y PayPal lo piden para verificar tu LLC. Sin él, no abres cuenta
Define la estructura fiscal: establece que tu LLC es una Disregarded Entity para el IRS, lo que te garantiza el pass-through taxation ($0 impuesto federal)
Protege ante disputas: si en el futuro añades socios, las reglas ya están escritas
Privacidad: al ser un documento privado, tus datos como propietario y las reglas financieras de la LLC no son públicas

¿Qué incluye un Operating Agreement?

Un Operating Agreement completo debe cubrir:

Datos de la LLC: nombre legal, estado de constitución, dirección del Registered Agent
Datos del miembro: nombre completo, porcentaje de participación (100% para Single-Member)
Propósito de la LLC: descripción general de la actividad comercial
Clasificación fiscal: declaración explícita de que la LLC se trata como Disregarded Entity ante el IRS
Capital inicial: aportación inicial del miembro (puede ser $0)
Distribución de beneficios: cómo se reparten los beneficios (100% al único miembro en Single-Member LLC)
Gestión: quién toma las decisiones (Member-Managed vs Manager-Managed)
Cuentas bancarias: autorización para abrir y operar cuentas a nombre de la LLC
Indemnización: protección del miembro frente a reclamaciones derivadas de la actividad de la LLC
Disolución: condiciones bajo las cuales la LLC puede disolverse
Enmiendas: cómo se modifica el acuerdo si cambian las circunstancias

¿Member-Managed o Manager-Managed?

Para una Single-Member LLC de un freelancer o emprendedor digital, lo más habitual es Member-Managed: tú como único miembro tomas todas las decisiones. Es la opción más directa y la que usamos por defecto en Exentax.

Manager-Managed se usa cuando quieres designar a alguien que gestione la LLC en tu nombre. Es menos común para autónomos, pero puede ser útil en estructuras más complejas o si planeas escalar con empleados.

¿Necesito un abogado para redactarlo?

No. Lo que necesitas es que esté bien hecho y adaptado a tu situación real. Un Operating Agreement mal redactado, o peor, una plantilla genérica descargada de internet, puede ser peor que no tener ninguno.

En Exentax, el Operating Agreement viene incluido en todos nuestros planes de constitución. Está adaptado específicamente para no residentes con Single-Member LLCs: incluye la clasificación fiscal correcta (Disregarded Entity), las cláusulas de privacidad necesarias y la estructura que Mercury y Stripe necesitan ver para aprobar tu cuenta. No es un template, es un documento preparado para tu caso concreto.

¿Cuándo necesito actualizarlo?

Debes actualizar tu Operating Agreement cuando:

Añades un nuevo miembro a la LLC
Cambias la estructura de gestión (de Member-Managed a Manager-Managed o viceversa)
Modificas la clasificación fiscal
Cambias de Registered Agent o dirección
Hay un cambio significativo en la actividad de la LLC
Realizas una aportación de capital importante

En Exentax también nos encargamos de las actualizaciones del Operating Agreement cuando son necesarias. Si tu situación cambia, adaptamos el documento.

Qué piden las entidades financieras del Operating Agreement

Cuando abres tu cuenta en Mercury, o cuando te registras en Stripe, una de las primeras cosas que te piden es el Operating Agreement. Pero no se lo piden por curiosidad: necesitan verificar datos específicos.

Mercury revisa:

Que eres el único propietario (Single-Member) o que tienes autorización como firmante
Que la LLC está clasificada como Disregarded Entity (importante para la estructura fiscal)
Que hay autorización para abrir cuentas bancarias

Stripe verifica:

Que la persona que se registra es propietaria o está autorizada
La estructura de la LLC y su actividad declarada

PayPal Business comprueba:

Datos del propietario y su porcentaje de participación
La actividad comercial declarada

Si tu Operating Agreement no coincide con la información que proporcionas en las solicitudes, te rechazan o te piden correcciones. Un Operating Agreement mal preparado es una de las causas más frecuentes de retrasos en la apertura de cuentas. Lee nuestra guía sobre due diligence bancario para entender qué revisan exactamente.

Errores habituales con el Operating Agreement

Usar una plantilla de internet sin revisarla. Muchas plantillas están pensadas para LLCs de residentes americanos y no incluyen las cláusulas específicas para no residentes. Peor aún, algunas plantillas clasifican la LLC como Partnership (para multi-member) cuando tu LLC es Single-Member, esto cambia completamente tu situación fiscal.

No incluir la clasificación fiscal. Si tu Operating Agreement no dice explícitamente que la LLC es una Disregarded Entity para el IRS, estás dejando un vacío que puede complicar tu declaración fiscal y confundir a entidades financieras.

No firmarlo. Parece obvio, pero pasa: el Operating Agreement debe estar firmado y fechado. Un documento sin firma no tiene validez y las entidades financieras lo rechazarán.

Incluir información inconsistente. Si el Operating Agreement dice una cosa y los Articles of Organization dicen otra (nombre de la LLC, dirección, miembros), se genera una inconsistencia que puede levantar banderas en due diligence bancario.

Para seguir profundizando, Por qué abrir una LLC en Estados Unidos: privacidad, seguridad y ventajas fiscales y ITIN y SSN: qué son, cuál necesitas y cómo obtenerlos para tu LLC complementan lo que hemos visto aquí con detalles que merecían su propio artículo.

Lo que deberías llevarte de este artículo

El Operating Agreement es la columna vertebral legal de tu LLC, y su naturaleza privada es una ventaja que debes aprovechar. En Exentax lo preparamos como parte del proceso de constitución de tu LLC, sale de nuestras manos listo para presentar a Mercury, Stripe y cualquier entidad que lo solicite. Está adaptado para no residentes, con la clasificación fiscal correcta, las cláusulas de privacidad y la estructura que las entidades financieras necesitan. Agenda tu asesoría gratuita y nos aseguramos de que tu LLC tiene toda la documentación en orden desde el día uno.

Compliance fiscal en tu país: CFC, TFI y atribución de rentas

Una LLC americana es una herramienta legal y reconocida internacionalmente. Pero el cumplimiento no termina al constituirla: como propietario residente fiscal en otro país, tu administración tributaria sigue teniendo derecho a gravar lo que la LLC genera. Lo importante es saber bajo qué régimen aplica esa tributación.

Por jurisdicción

España (LIRPF/LIS). Si la LLC es una Single-Member Disregarded Entity operativa (servicios reales, sin pasividad significativa), Hacienda suele tratarla por atribución de rentas (art. 87 LIRPF): los beneficios netos se imputan al socio en el ejercicio en que se generan, integrándose en la base general del IRPF. Si en cambio la LLC se opta a tributar como corporation (Form 8832) y queda controlada por residente español con rentas mayoritariamente pasivas, puede activarse el régimen de transparencia fiscal internacional (art. 91 LIRPF para personas físicas, art. 100 LIS para sociedades). La diferencia entre uno u otro régimen no es opcional: depende de la sustancia económica, no del nombre.
Modelos informativos. Cuentas bancarias en EE. UU. con saldo medio o final >50.000 € en el ejercicio: Modelo 720 (Ley 5/2022 tras STJUE C-788/19, 27/01/2022; sanciones ahora dentro del régimen general LGT). Operaciones vinculadas con la LLC y dividendos repatriados: Modelo 232. Criptoactivos custodiados en EE. UU.: Modelo 721. Por eso, en Exentax te llevamos el calendario al día: tú dejas de pensar en plazos y nosotros los cerramos antes de que aprieten.
CDI España–EE. UU. El convenio (BOE 22/12/1990, Protocolo en vigor 27/11/2019) ordena la doble imposición sobre dividendos, intereses y royalties. Una LLC sin establecimiento permanente en España no constituye, por sí sola, EP del socio, pero la dirección efectiva sí puede crearlo si toda la gestión se hace desde territorio español.
México, Colombia, Argentina y otros LATAM. Cada jurisdicción tiene su propio régimen CFC (México: Refipres; Argentina: rentas pasivas del exterior; Chile: art. 41 G LIR). El principio común: lo que la LLC retiene como beneficio se considera percibido por el socio si la entidad se considera transparente o controlada.

La regla práctica: una LLC operativa, con sustancia, declarada correctamente en residencia, es planificación fiscal legítima. Una LLC que se usa para ocultar ingresos, simular no residencia o desplazar rentas pasivas sin justificación económica entra en el terreno del art. 15 LGT (conflicto en aplicación de la norma) o, en el peor caso, del art. 16 LGT (simulación). La diferencia la marcan los hechos, no el papel.

En Exentax montamos la estructura para que encaje en el primer escenario y documentamos cada paso para que tu declaración local sea defendible ante una eventual revisión.

Referencias legales y normativas

Este artículo se apoya en normativa vigentes actualmente. Citamos las fuentes principales para que puedas verificarlo:

EE. UU. Treas. Reg. §301.7701-3 (clasificación de entidades / check-the-box); IRC §882 (impuesto sobre rentas de extranjeros conectadas con US trade or business); IRC §871 (FDAP y retenciones a no residentes); IRC §6038A y Treas. Reg. §1.6038A-2 (Form 5472 para 25% foreign-owned y foreign-owned disregarded entities); IRC §7701(b) (residencia fiscal, substantial presence test); 31 U.S.C. §5336 (Corporate Transparency Act, BOI Report ante FinCEN).
España. Ley 35/2006 (LIRPF), arts. 8, 9 (residencia), 87 (atribución de rentas), 91 (transparencia fiscal internacional para personas físicas); Ley 27/2014 (LIS), art. 100 (transparencia fiscal internacional para sociedades); Ley 58/2003 (LGT), arts. 15 (conflicto en aplicación de la norma) y 16 (simulación); Ley 5/2022 (régimen sancionador del Modelo 720 tras STJUE C-788/19 de 27/01/2022); RD 1065/2007 (Modelos 232 y 720); Orden HFP/887/2023 (Modelo 721 cripto).
Convenio España–EE. UU. BOE de 22/12/1990 (CDI original); Protocolo en vigor desde 27/11/2019 (renta pasiva, limitation on benefits).
UE / OCDE. Directiva (UE) 2011/16, modificada por DAC6 (mecanismos transfronterizos), DAC7 (Directive (EU) 2021/514, plataformas digitales) y DAC8 (criptoactivos); Directiva (UE) 2016/1164 (ATAD: CFC, exit tax, asimetrías híbridas); Estándar Común de Reporte (CRS) de la OCDE.
Marco internacional. Modelo de Convenio OCDE, art. 5 (establecimiento permanente) y comentarios; Acción 5 BEPS (sustancia económica); FATF Recommendation 24 (titularidad real).

Antes de seguir, pon números a tu caso: la calculadora Exentax compara, en menos de 2 minutos, tu carga fiscal actual con la que tendrías operando una LLC declarada en tu país de residencia.

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La aplicación concreta de cualquiera de estas normas a tu caso depende de tu residencia fiscal, la actividad de la LLC y la documentación que mantengas. Este contenido es informativo y no sustituye al asesoramiento profesional personalizado.

Stack bancario equilibrado: Mercury, Relay, Slash y Wise

No existe la cuenta perfecta para una LLC. Existe el stack correcto, donde cada herramienta cubre un rol:

Mercury (operada como fintech con bancos asociados (Choice Financial Group y Evolve Bank & Trust principalmente; Column N.A. en cuentas heredadas), FDIC vía sweep network hasta el límite vigente). Cuenta principal operativa para no residentes con buena UX, ACH y wires. Sigue siendo una de las opciones más probadas para abrir desde fuera de EE. UU.
Relay (respaldada por Thread Bank, FDIC). Excelente como cuenta de respaldo y para gestión "envelope budgeting": permite crear hasta 20 sub-cuentas y 50 tarjetas de débito, integración profunda con QuickBooks y Xero. Si Mercury bloquea o pide revisión KYC, Relay evita que tu operativa se pare.
Slash (respaldada por Column N.A. (banco federalmente registrado, con cobertura FDIC)). Banca diseñada para operadores online: emisión instantánea de tarjetas virtuales por proveedor, controles de gasto granulares, cashback en publicidad digital. Es el complemento natural cuando gestionas Meta Ads, Google Ads o suscripciones SaaS.
Wise Business (EMI multi-divisa, no es banco). Para cobrar y pagar en EUR, GBP, USD y otras divisas con datos bancarios locales y conversión a mid-market rate. No sustituye una cuenta US real, pero es imbatible para tesorería internacional.
Wallester / Revolut Business. Wallester aporta tarjetas corporativas con BIN propio para alto volumen. Revolut Business funciona como complemento europeo, no como cuenta principal de la LLC.

La recomendación realista: Mercury + Relay como respaldo + Slash para operativa publicitaria + Wise para tesorería FX. Es la configuración que minimiza riesgo de bloqueo y reduce coste real. En Exentax abrimos y configuramos este stack como parte de la constitución.

Hechos bancarios y fiscales que conviene precisar

La información sobre fintech y CRS evoluciona y queremos que la tengas tal cual está hoy:

Notas por proveedor

Mercury opera con varios bancos asociados con licencia federal y cobertura FDIC vía sweep network: principalmente Choice Financial Group y Evolve Bank & Trust, además de Column N.A. en algunos casos heredados. Mercury no es un banco; es una plataforma fintech respaldada por esos partner banks. Si Mercury cierra una cuenta, el saldo se devuelve normalmente mediante cheque a la dirección registrada del titular y eso puede ser un problema operativo serio para no residentes; conviene tener una cuenta secundaria activa (Relay, Wise Business, etc.) como contingencia.
Wise distribuye dos productos distintos: Wise Personal (cuenta personal) y Wise Business (cuenta para empresas, incluida tu LLC). Para una LLC se debe abrir Wise Business, no la personal. Matiz importante de CRS: una Wise Business titularidad de una LLC estadounidense queda fuera del CRS porque la titular es una entidad de EE. UU. y EE. UU. no es jurisdicción CRS; el lado USD opera vía Wise US Inc. (perímetro FATCA, no CRS). En cambio, una Wise Personal abierta por un individuo residente fiscal en España u otra jurisdicción CRS sí genera reporte CRS vía Wise Europe SA (Bélgica) sobre ese individuo. Si abres Wise para tu LLC, esa cuenta no te incluye en CRS por la LLC; si además mantienes una Wise Personal a tu nombre como residente en CRS, esa segunda sí reporta.
Wallester (Estonia) es una entidad financiera europea con licencia EMI/banco emisor de tarjetas. Sus cuentas IBAN europeas están dentro del Estándar Común de Comunicación de Información (CRS) y, por tanto, generan reporte automático a la administración tributaria del país de residencia del titular.
Payoneer opera con entidades europeas (Payoneer Europe Ltd, Irlanda) que también están dentro de CRS para clientes residentes en jurisdicciones que aplican el estándar.
Revolut Business: cuando se asocia a una LLC estadounidense, opera bajo Revolut Technologies Inc. con Lead Bank como banco partner. La cuenta entregada es estadounidense (routing + account number); no se emite IBAN europeo a una LLC. Los IBAN europeos (lituanos, BE) son de Revolut Bank UAB y se emiten a clientes europeos del grupo. Si te ofrecen un IBAN europeo asociado a tu LLC, confirma a qué entidad jurídica se asocia y bajo qué régimen reporta.
Tributación cero: ninguna estructura LLC consigue "cero impuestos" si vives en un país con CFC/transparencia fiscal o atribución de rentas. Lo que se consigue es no duplicar tributación y declarar correctamente en residencia, no eliminarla.

Hechos legales y de procedimiento

La normativa de información a FinCEN y al IRS se ha movido en recent years; la versión vigente es esta:

Puntos clave

BOI / Corporate Transparency Act: tu LLC NO está obligada (ventaja competitiva). Tras la interim final rule de FinCEN de marzo de 2025, la obligación del BOI Report quedó restringida a las "foreign reporting companies" (entidades constituidas FUERA de EE. UU. y registradas para hacer negocios en un estado). Una LLC formada en EE. UU. propiedad de un no residente NO presenta BOI Report: un trámite menos en tu calendario, menos burocracia y una estructura más limpia que nunca. Si tu LLC se constituyó antes de marzo de 2025 y ya presentaste BOI, conserva el acuse. El estado normativo puede cambiar: monitorizamos FinCEN.gov en cada presentación y, si la obligación vuelve a aplicar, la gestionamos sin coste adicional. Estado vigente verificable en fincen.gov/boi.
Form 5472 + 1120 pro-forma. Para una Single-Member LLC propiedad de un no residente, las regulaciones finales de Treas. Reg. §1.6038A-1 (vigentes desde 2017) tratan a la LLC como una corporación a efectos del 5472. Procedimiento: Form 1120 pro-forma (solo cabecera: nombre, dirección, EIN, ejercicio fiscal) con el Form 5472 anexado. Se envía por correo certificado o fax al IRS Service Center de Ogden, Utah, no se presenta vía MeF/e-file estándar. Vencimiento: 15 de abril; prórroga con Form 7004 hasta el 15 de octubre. Sanción: 25.000 USD por formulario y año, más 25.000 USD por cada 30 días adicionales sin presentación tras notificación del IRS.
Form 1120 sustantivo. Solo aplica si la LLC ha realizado check-the-box election a C-Corp (Form 8832): entonces tributa al 21 % federal y presenta un 1120 con cifras reales. La LLC disregarded estándar no presenta un 1120 sustantivo y no paga corporate tax federal.
EIN y notificaciones. Sin EIN no se puede presentar 5472 ni BOI. El IRS no avisa antes de sancionar; las multas se descubren al actuar contra el EIN o al rechazar una próxima presentación. Respira: en Exentax esto es rutina, te ponemos al día y la próxima revisión se cierra en una sola vuelta.

Te lo montamos sin que pierdas un fin de semana

Miles de freelancers y emprendedores ya operan con su LLC americana de forma 100% legal y documentada. En Exentax nos encargamos de todo el proceso: constitución, banca, pasarelas de pago, contabilidad, declaraciones IRS y compliance en tu país de residencia. Agenda una asesoría gratuita y te diremos con sinceridad si la LLC tiene sentido para tu caso, sin promesas absolutas.

Actualización Exentax hoy: Operating Agreement, lo que pide la realidad hoy

El OA dejó de ser opcional en la práctica: bancos, IRS y compradores lo piden. Las claves vigentes:

KYC bancario hoy. Mercury, Relay, Wise Business y casi todas las fintech estadounidenses solicitan el OA firmado en el onboarding. Sin OA firmado y fechado, la cuenta no se abre.
Contenido mínimo SMLLC. Identificación del member y dirección, capital aportado, gestión (member-managed), distribución de beneficios, transferibilidad de la membership interest, ley aplicable (la del estado de constitución). 6-10 páginas son suficientes.
Validez y custodia. No se registra públicamente; se firma con fecha y se guarda digitalmente (PDF firmado o firma electrónica con sello de tiempo). Para usar en juicio o en venta, conviene tener una copia impresa firmada también en papel.

Preguntas frecuentes hoy

¿Necesito notarizar el OA? No es obligatorio en ningún estado. Notarizar añade trazabilidad temporal pero no validez jurídica adicional. La firma electrónica con sello de tiempo es habitualmente suficiente.

¿Vale una plantilla genérica? Para SMLLC de no residente, sí, ajustando member, capital y dirección. Para multi-member o estructuras con cláusulas especiales, conviene revisión legal.

¿Qué pasa si nunca lo firmé? La LLC sigue existiendo pero queda regida por las reglas supletorias del estado, normalmente menos favorables. Bancos y compradores te lo pedirán antes o después.

Por qué el Operating Agreement importa, según el método Exentax

Un Operating Agreement no es papel de adorno: es lo que abre la cuenta bancaria, lo que blinda la separación patrimonial y lo que evita que un single-member acabe respondiendo con su patrimonio personal en una disputa. En Exentax lo redactamos siempre antes de tocar banking.

Cláusulas operativas reales: governance, capital contributions, distribuciones, cesión de membership y exit; no plantillas genéricas de internet.
Coherencia con BOI y SS-4: identidades, direcciones y porcentajes idénticos para que ningún KYC posterior los marque como inconsistencia.
Versión firmada y archivada en el repositorio del cliente, con copia accesible para Mercury, Relay o Wise sin tener que regenerar.

Si tu LLC opera sin OA o con uno descargado, lanza la calculadora Exentax o reserva treinta minutos: te enviamos el redactado adaptado a tu uso real.

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