Empresa en Panamá: fiscalidad, residencia y realidad en 2026

25 % las rentas generadas dentro del país. Panamá ya no es lo que era. Sociedad Anónima, residencias fiscales, banca, CRS y por qué la mayoría de no residentes está mejor con una LLC americana.

Panamá tributa al 25 % las rentas generadas dentro del país, pero aplica el principio territorial: las rentas obtenidas fuera de Panamá pagan 0 %, lo que define el atractivo histórico de la jurisdicción.

Panamá ha sido durante décadas un nombre asociado a sociedades offshore, banca discreta y residencias fiscales blandas. Buena parte de esa imagen se construyó en los años noventa y dos mil, cuando el país era una pieza central del mapa offshore mundial. Hoy, actualmente, ese mapa ha cambiado mucho y Panamá no es lo que era.

En Exentax atendemos consultas frecuentes sobre constituir sociedades panameñas o trasladar la residencia fiscal a Panamá. Esta guía explica con honestidad qué sigue siendo cierto, qué ha cambiado y por qué para la mayoría de nuestros clientes la LLC americana resulta hoy mejor opción.

Tipos societarios disponibles

La estructura típica para extranjeros sigue siendo la Sociedad Anónima panameña (S.A.), regulada por la Ley 32 de 1927. Capital autorizado mínimo simbólico (10.000 USD declarado, pero no se exige desembolso). Tres directores (pueden ser extranjeros, residentes en cualquier país, sin necesidad de presencia física).

Existen también las Sociedades de Responsabilidad Limitada (SRL) y las Fundaciones de Interés Privado, esta última muy usada para planificación patrimonial.

Constitución: 5-15 días, costes habituales 1.000-2.500 USD según el despacho.

Fiscalidad: el principio territorial sigue vigente

Panamá aplica un sistema fiscal territorial: solo grava las rentas obtenidas dentro del país. Si tu sociedad panameña factura exclusivamente a clientes fuera de Panamá y no realiza actividad operativa en territorio panameño, los beneficios derivados de esas operaciones extranjeras no tributan en Panamá.

Esto sigue siendo cierto sobre el papel. El problema es lo que ha cambiado alrededor.

Lo que ha cambiado: presión internacional y compliance

Desde 2016 (Panama Papers) y especialmente desde 2018 (incorporación al CRS) y los últimos años (presión OCDE/FATF), Panamá ha tenido que endurecer drásticamente sus normas:

Registro de Beneficiarios Finales obligatorio desde 2020. La opacidad de antaño ha desaparecido.
Sustancia económica exigida para muchas estructuras offshore.
Listas grises y negras: Panamá ha entrado y salido varias veces de la lista UE de jurisdicciones no cooperativas y de la lista FATF de países bajo monitoreo. Eso ha endurecido la relación bancaria internacional.
Adhesión al CRS: las cuentas bancarias panameñas se reportan automáticamente al país de residencia fiscal del titular.
Adhesión a BEPS.

El resultado es que la combinación "sociedad panameña offshore + cuenta panameña + opacidad" ya no funciona para residentes fiscales en países desarrollados.

Costes reales de mantener una sociedad panameña

Tasa única anual ante el gobierno: 300 USD.
Resident agent obligatorio (abogado panameño): 250-600 USD/año.
Domicilio social: incluido en muchos paquetes o 200-400 USD adicionales.
Mantenimiento corporativo y libros: 200-500 USD/año.
Declaración anual si tiene actividad local o accionistas locales: variable.
Contabilidad: ya obligatoria llevarla (no necesariamente presentarla) y conservarla 5 años. Servicio externo: 600-2.000 USD/año.

Suelo realista anual: 1.500-3.500 USD. No es ruinoso, pero está muy por encima de los 500-800 USD anuales de una LLC americana.

Residencia fiscal en Panamá

Panamá permite varios programas de residencia muy promocionados:

Visa de Países Amigos: cerrada a nacionalidades desde 2021 y reabierta con cambios. Hoy exige inversión mínima de 200.000 USD en propiedad inmobiliaria o depósito bancario equivalente.
Visa de Pensionado: para jubilados con renta mensual demostrable de 1.000 USD (1.250 USD si la propiedad es de menor valor).
Visa Self-Economic Solvency: depósito de 300.000 USD o inversión equivalente.

Convertirse en residente fiscal exige también vivir efectivamente en el país buena parte del año y obtener el certificado de residencia fiscal de la DGI. No es un sello que se compre por correo: se exige presencia real.

Para un residente español o latinoamericano que pretenda mantener su vida en su país de origen, Panamá no resuelve nada por sí sola.

Banca panameña: el cambio más radical

La banca panameña sigue siendo seria, pero abrir cuenta como extranjero hoy es difícil:

Exigen presencia física en sucursal en Panamá.
Documentación KYC exhaustiva: contratos, facturas, declaraciones de origen de fondos, referencias bancarias internacionales.
Saldos mínimos elevados (10.000-50.000 USD).
Procesos que pueden tardar 1-3 meses con resultado incierto.
Algunos bancos panameños no abren cuenta a sociedades panameñas con accionistas no residentes.

Comparado con abrir Mercury para una LLC en 7-14 días sin viajar, la diferencia es abismal.

Comparación honesta con la LLC americana

Para el perfil habitual que asesoramos:

Fiscalidad neta: ambas estructuras pueden alcanzar 0% en el país de constitución (Panamá por territorialidad, EE.UU. por pass-through). En tu país de residencia tributas igual con una u otra.
Sustancia y compliance: Panamá exige cada vez más justificar sustancia. La LLC americana no tiene esa carga.
Banca: Mercury vs. odisea bancaria panameña.
Reputación: una LLC americana es percibida como una empresa normal. Una sociedad panameña, especialmente desde 2016, levanta sospechas en muchos clientes y proveedores.
Coste anual: 500-800 USD vs 1.500-3.500 USD.
Pasarelas: Stripe USA, PayPal, Adyen, DoDo Payments con LLC. En Panamá, Stripe no opera, las opciones son más limitadas.

¿Cuándo sigue teniendo sentido Panamá? Si vas a vivir allí (clima, coste de vida, red expatriada), si tu negocio tiene presencia real en Centroamérica, o si planificas patrimonio con fundaciones de interés privado bien diseñadas. Para el resto, no compensa.

Riesgos y trampas habituales

Pensar que Panamá esconde: el CRS reporta tus saldos a tu país de residencia.
Subestimar la presión bancaria: tener una sociedad panameña puede dificultar abrir cuentas en otros países o trabajar con clientes corporativos europeos.
Confiar en estructuras viejas: muchas sociedades panameñas de hace 10 años están desactualizadas y no cumplen los nuevos requisitos. Mantenerlas exige reestructuración.
No declarar en tu país: si eres residente fiscal en España y tienes una sociedad panameña, debes declarar el control efectivo (Modelo 720, transparencia fiscal internacional). No hacerlo es delito fiscal.

Casos típicos donde aplica

Caso 1: emprendedor europeo que quiere residencia fiscal real fuera de la UE.

Panamá ofrece tributación territorial real con calidad de vida latinoamericana, USD como moneda y reconocimiento internacional. Costes razonables y proceso de residencia más rápido que la mayoría de alternativas.

Caso 2: profesional con clientes únicamente fuera de Panamá.

Combinación óptima: residencia panameña + LLC americana. Tributa cero en Panamá por servicios al exterior y cero federal en USA. Carga total realista entre 2% y 5% si se gestiona correctamente.

Caso 3: empresa con clientes panameños o latinoamericanos.

Sociedad anónima panameña local hace sentido para facturar dentro del país y región. Combinada con residencia, ofrece estructura completa local-internacional difícil de replicar en otra jurisdicción americana.

Preguntas frecuentes

¿La territorialidad panameña es total?

Sí para ingresos generados fuera de Panamá. Los ingresos generados en territorio panameño tributan al 25%. La clave es que la actividad real (servicios prestados, clientes facturados) sea claramente exterior y esté documentada.

¿Cuánto tarda obtener residencia panameña?

Programa Amigos: 4-6 meses tras depositar 5.000 USD y presentar documentos. Programa Pensionado: 2-3 meses con renta vitalicia comprobada. Inversor calificado: similar a Amigos pero con inversión inmobiliaria de 300.000 USD.

¿Mi país de origen reconocerá la residencia panameña?

Solo si rompes claramente la residencia previa: dejar de cumplir los 183 días, mover centro de intereses vitales y patrimonio. Sin esa ruptura, sigues siendo residente fiscal en tu país original sin importar el certificado panameño.

¿Es Panamá realmente seguro para banca?

Banco General, Banistmo y BAC son sólidos. La banca local es conservadora con extranjeros: pide documentación exhaustiva, justificación de fondos y compromiso de uso real. Sin presencia, abrir cuenta es difícil.

¿Cuándo combinar Panamá con LLC americana?

Si vas a residir en Panamá y quieres tributación territorial real. La LLC americana se mantiene como vehículo operativo internacional, mientras tu residencia panameña te exime de tributar dividendos y servicios facturados al exterior. Combinación común y eficaz.

¿Cómo afecta a Panamá la lista gris de la UE?

Panamá entró y salió de listas grises varias veces. Ha implementado reformas de transparencia y BEPS para cumplir estándares OCDE. La inclusión transitoria afecta principalmente a relaciones bancarias UE, no a la legalidad o validez fiscal de la estructura.

Conclusión

Panamá sigue siendo un país serio con una jurisdicción técnicamente solvente, pero su atractivo histórico se ha erosionado. El compliance internacional, la presión bancaria y los costes operativos han nivelado el terreno frente a alternativas más sencillas.

Para emprendedores no residentes que buscan claridad fiscal, banca operativa y reputación internacional sin complicaciones, una LLC americana resuelve mejor el caso medio. Si tu situación es compleja (varios países, patrimonio relevante, presencia real en LatAm), podemos analizarla en detalle. En Exentax revisamos tu caso con datos reales: agenda una consulta gratuita de 30 minutos.

Panamá sigue siendo una de las jurisdicciones más interesantes del continente americano para residencia fiscal eficiente, siempre que se entienda que el éxito depende de mudanza real, documentación impecable y revisión periódica del marco normativo local e internacional.

Referencias legales y normativas

Este artículo se apoya en normativa vigentes actualmente. Citamos las fuentes principales para que puedas verificarlo:

EE. UU. Treas. Reg. §301.7701-3 (clasificación de entidades / check-the-box); IRC §882 (impuesto sobre rentas de extranjeros conectadas con US trade or business); IRC §871 (FDAP y retenciones a no residentes); IRC §6038A y Treas. Reg. §1.6038A-2 (Form 5472 para 25% foreign-owned y foreign-owned disregarded entities); IRC §7701(b) (residencia fiscal, substantial presence test); 31 U.S.C. §5336 (Corporate Transparency Act, BOI Report ante FinCEN).
España. Ley 35/2006 (LIRPF), arts. 8, 9 (residencia), 87 (atribución de rentas), 91 (transparencia fiscal internacional para personas físicas); Ley 27/2014 (LIS), art. 100 (transparencia fiscal internacional para sociedades); Ley 58/2003 (LGT), arts. 15 (conflicto en aplicación de la norma) y 16 (simulación); Ley 5/2022 (régimen sancionador del Modelo 720 tras STJUE C-788/19 de 27/01/2022); RD 1065/2007 (Modelos 232 y 720); Orden HFP/887/2023 (Modelo 721 cripto).
Convenio España–EE. UU. BOE de 22/12/1990 (CDI original); Protocolo en vigor desde 27/11/2019 (renta pasiva, limitation on benefits).
UE / OCDE. Directiva (UE) 2011/16, modificada por DAC6 (mecanismos transfronterizos), DAC7 (Directive (EU) 2021/514, plataformas digitales) y DAC8 (criptoactivos); Directiva (UE) 2016/1164 (ATAD: CFC, exit tax, asimetrías híbridas); Estándar Común de Reporte (CRS) de la OCDE.
Marco internacional. Modelo de Convenio OCDE, art. 5 (establecimiento permanente) y comentarios; Acción 5 BEPS (sustancia económica); FATF Recommendation 24 (titularidad real).

La aplicación concreta de cualquiera de estas normas a tu caso depende de tu residencia fiscal, la actividad de la LLC y la documentación que mantengas. Este contenido es informativo y no sustituye al asesoramiento profesional personalizado.

Hechos bancarios y fiscales que conviene precisar

La información sobre fintech y CRS evoluciona y queremos que la tengas tal cual está hoy:

Antes de seguir, pon números a tu caso: la calculadora Exentax compara, en menos de 2 minutos, tu carga fiscal actual con la que tendrías operando una LLC declarada en tu país de residencia.

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Notas por proveedor

Mercury opera con varios bancos asociados con licencia federal y cobertura FDIC vía sweep network: principalmente Choice Financial Group y Evolve Bank & Trust, además de Column N.A. en algunos casos heredados. Mercury no es un banco; es una plataforma fintech respaldada por esos partner banks. Si Mercury cierra una cuenta, el saldo se devuelve normalmente mediante cheque a la dirección registrada del titular y eso puede ser un problema operativo serio para no residentes; conviene tener una cuenta secundaria activa (Relay, Wise Business, etc.) como contingencia.
Wise distribuye dos productos distintos: Wise Personal (cuenta personal) y Wise Business (cuenta para empresas, incluida tu LLC). Para una LLC se debe abrir Wise Business, no la personal. Matiz importante de CRS: una Wise Business titularidad de una LLC estadounidense queda fuera del CRS porque la titular es una entidad de EE. UU. y EE. UU. no es jurisdicción CRS; el lado USD opera vía Wise US Inc. (perímetro FATCA, no CRS). En cambio, una Wise Personal abierta por un individuo residente fiscal en España u otra jurisdicción CRS sí genera reporte CRS vía Wise Europe SA (Bélgica) sobre ese individuo. Si abres Wise para tu LLC, esa cuenta no te incluye en CRS por la LLC; si además mantienes una Wise Personal a tu nombre como residente en CRS, esa segunda sí reporta.
Wallester (Estonia) es una entidad financiera europea con licencia EMI/banco emisor de tarjetas. Sus cuentas IBAN europeas están dentro del Estándar Común de Comunicación de Información (CRS) y, por tanto, generan reporte automático a la administración tributaria del país de residencia del titular.
Payoneer opera con entidades europeas (Payoneer Europe Ltd, Irlanda) que también están dentro de CRS para clientes residentes en jurisdicciones que aplican el estándar.
Revolut Business: cuando se asocia a una LLC estadounidense, opera bajo Revolut Technologies Inc. con Lead Bank como banco partner. La cuenta entregada es estadounidense (routing + account number); no se emite IBAN europeo a una LLC. Los IBAN europeos (lituanos, BE) son de Revolut Bank UAB y se emiten a clientes europeos del grupo. Si te ofrecen un IBAN europeo asociado a tu LLC, confirma a qué entidad jurídica se asocia y bajo qué régimen reporta.
Tributación cero: ninguna estructura LLC consigue "cero impuestos" si vives en un país con CFC/transparencia fiscal o atribución de rentas. Lo que se consigue es no duplicar tributación y declarar correctamente en residencia, no eliminarla.

Panamá hoy: territorialidad real, lista gris UE y lo que sí funciona

Panamá vendió durante décadas el "0% sobre rentas extranjeras". El principio territorial sigue ahí - solo se grava lo generado dentro de Panamá - pero la operativa real cambió tras los Papers, la lista gris UE y los cambios de banca local. Esto es lo vigente y lo que sigue compensando.

Territorialidad efectiva. Renta panameña tributa al 25% corporate; renta de fuente extranjera (clientes fuera, servicios prestados desde fuera) queda exenta. La clave está en demostrar dónde se generó el ingreso: contratos, lugar de prestación, residencia de los clientes. Sin esa documentación, la DGI puede recalificar como renta panameña.
Sustancia económica obligatoria desde 2019. Ley 52/2018: las entidades que reciben pasivos exentos (royalties, dividendos, intereses) deben acreditar empleados, instalaciones y gastos operativos en Panamá. Para una sociedad operativa de servicios el umbral es más bajo, pero existe.
Banca local: la fricción real. BAC, Banistmo y Banco General mantienen estándares KYC altos: cuentas para sociedades de no residentes son posibles pero requieren referencias bancarias previas, plan de negocio detallado y, a menudo, presencia física para apertura. Tiempo medio actual: 4-8 semanas.
Convenios: limitados. Panamá tiene tratados de doble imposición con un puñado de países (España firmó en 2010, en vigor desde 2011: dividendos 5/10%, intereses 0/5%). Para residentes en países sin tratado, no hay protección automática contra retenciones.

Lo que más nos preguntan

¿Sigue siendo Panamá interesante para emprendedores digitales? Como jurisdicción operativa - sin residir allí - raramente compensa frente a una LLC US. Coste de constitución y mantenimiento (3-5k anuales con sustancia mínima), banca lenta y reputación internacional siguen pesando. Compensa cuando hay residencia panameña real y operativa con Latinoamérica.

¿Y la residencia panameña por inversión? Programa pensionado o solvencia económica son asequibles, pero la residencia fiscal real exige 183 días + centro de intereses vitales - no solo cédula de residencia. Si tu familia y vivienda principal siguen en España, sigues siendo residente fiscal español.

En Exentax modelamos Panamá con tu caso real, contrastamos coste-beneficio frente a LLC US o EOOD búlgara, y te decimos si la jurisdicción aporta o sólo añade fricción.

Hechos legales y de procedimiento

La normativa de información a FinCEN y al IRS se ha movido en recent years; la versión vigente es esta:

Puntos clave

BOI / Corporate Transparency Act: tu LLC NO está obligada (ventaja competitiva). Tras la interim final rule de FinCEN de marzo de 2025, la obligación del BOI Report quedó restringida a las "foreign reporting companies" (entidades constituidas FUERA de EE. UU. y registradas para hacer negocios en un estado). Una LLC formada en EE. UU. propiedad de un no residente NO presenta BOI Report: un trámite menos en tu calendario, menos burocracia y una estructura más limpia que nunca. Si tu LLC se constituyó antes de marzo de 2025 y ya presentaste BOI, conserva el acuse. El estado normativo puede cambiar: monitorizamos FinCEN.gov en cada presentación y, si la obligación vuelve a aplicar, la gestionamos sin coste adicional. Estado vigente verificable en fincen.gov/boi.
Form 5472 + 1120 pro-forma. Para una Single-Member LLC propiedad de un no residente, las regulaciones finales de Treas. Reg. §1.6038A-1 (vigentes desde 2017) tratan a la LLC como una corporación a efectos del 5472. Procedimiento: Form 1120 pro-forma (solo cabecera: nombre, dirección, EIN, ejercicio fiscal) con el Form 5472 anexado. Se envía por correo certificado o fax al IRS Service Center de Ogden, Utah, no se presenta vía MeF/e-file estándar. Vencimiento: 15 de abril; prórroga con Form 7004 hasta el 15 de octubre. Sanción: 25.000 USD por formulario y año, más 25.000 USD por cada 30 días adicionales sin presentación tras notificación del IRS.
Form 1120 sustantivo. Solo aplica si la LLC ha realizado check-the-box election a C-Corp (Form 8832): entonces tributa al 21 % federal y presenta un 1120 con cifras reales. La LLC disregarded estándar no presenta un 1120 sustantivo y no paga corporate tax federal.
EIN y notificaciones. Sin EIN no se puede presentar 5472 ni BOI. El IRS no avisa antes de sancionar; las multas se descubren al actuar contra el EIN o al rechazar una próxima presentación. En Exentax hemos cerrado a sanción cero clientes que llegaron justo así. Hablar pronto vale oro y te ahorra cinco cifras.

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